財務槓桿以較少權益承受完整資產波動：借入資金令權益回報更敏感，也加入利息和強制平倉
以 20 元自有資金控制 100 元資產，資產下跌 10% 並不是只虧 10% 自有資金。忽略借款成本時，權益已經減少一半；實際還要加上利息和費用。
用權益而非資產計算
槓桿倍數可用總敞口除以淨權益理解。資產變動首先作用於總敞口，借款本金不會同步縮小，因此收益率和虧損率相對自有資金被放大。
路徑會觸發被動交易
保證金比例跌破要求時，證券行可要求補款或直接平倉。即使長期判斷最後正確，中途波動也可能令持倉無法繼續，止損成交價亦不保證。
建立槓桿上限
把利息、差價和最壞跳空納入壓力測試，限制單一持倉及總敞口，並保留不依賴沽貨的現金緩衝。借款投資不適合用作短期必須支出的資金。
購買力不是可承受損失
平台顯示的購買力通常把現金、按金比例和可融資資產一併計算，只表示系統容許建立多大倉位。市場逆向變動、抵押品折扣上調或按金要求改變，都可能令購買力突然收縮並觸發強制平倉。判斷倉位時應以可承受損失和可補充現金為限，而不是把購買力用盡。