HIBOR 下跌，為何 H 按月供未必減少？看懂拆息加點、封頂息率與供款調整時間

預計閱讀: 6 分鐘最後更新: 2026年6月17日

看到新聞說 HIBOR 下跌，供樓扣款卻沒有減少，不一定是銀行計錯。你的 H 按可能仍按封頂息率計息，也可能尚未到合約訂明的利率調整日。要知道下一期供多少，應看貸款採用的實際息率，而不只是當天的拆息新聞。

HIBOR 不是你的按揭利率

HIBOR 是香港銀行同業拆息。它有隔夜、一個月、三個月等不同期限；新聞提到的拆息，未必就是你的按揭採用的期限。

H 按以指定的 HIBOR 為基礎，再加上合約訂明的息差計算按息。常見的是一個月 HIBOR，但應以貸款確認書為準，也要留意合約如何定義參考利率。銀行按揭採用的 HIBOR，不一定等於你在銀行公會網頁查到的數字。

例如，合約寫「H + 1.3%」，意思是在適用 HIBOR 上加 1.3 個百分點。若 H 是 2%，未考慮封頂前的按息就是年利率 3.3%，並不是把 2% 乘以 1.3%。

設有封頂安排的 H 按，通常比較「HIBOR 加息差」與「封頂息率」，採用較低者。封頂常寫成「P 減某個百分點」，P 是合約指定銀行的最優惠利率。

以下數字只作算例，不代表任何銀行的現行報價。假設合約為 H + 1.3%，封頂為 P − 1.75%；當 P 為 5.5%，封頂就是 3.75%。

在這個例子中，H 要跌至 2.45% 以下，才會低於原來的封頂息率。這個門檻來自合約公式，不是所有 H 按通用的數字。

如果封頂與 P 掛鈎，P 改變時，封頂也會隨之變化。沿用上例，若 P 從 5.5% 升至 5.75%，同樣的 P − 1.75% 就會變成 4%。

因此，「有封頂」不等於整段貸款期都不會加息。比較兩家銀行的方案時，不能只看誰的「P 減得更多」，還要看各自 P 的數值、H 的息差，以及合約容許如何調整。

重定價日，就是銀行按合約重新釐定適用利率的日期。拆息每天變化，不代表銀行每天都會重新計算下一筆月供。你需要確認的是採用哪一天的利率，以及新利率對應哪個計息期和還款期。

銀行也可能對假期等情況有特別處理。例如滙豐的按揭常見問題說明：若還款日沒有更新的 HIBOR，可能先沿用原供款額，再按可取得的利率計算利息，差額反映在償還本金中。這是該行的安排，不能直接套用於其他銀行。

月供包含本金和利息。即使實際按息下降，扣款額的變化仍取決於尚欠本金、剩餘年期，以及合約採用固定年期還是固定供款安排；不能把利率下降幅度直接當成月供下降幅度。

拿出貸款確認書、最新還款通知或月結單，查清參考 HIBOR 的期限與數值、息差、封頂公式、適用 P，以及下一次利率調整日期。若扣款與預期不同，可以直接問：

「這期採用的實際年利率是多少？按 H 加息差還是封頂計算？利率從哪天生效？這筆供款中，本金和利息各是多少？」

這幾項足以幫助你分清：是仍在封頂、利率尚未調整，還是利息已減少但更多供款用於還本金。做供樓預算時，也應讓銀行按較高利率試算，避免把某一天的低拆息當成長期月供。